Opciones De Compra No Adquiridas

Opciones de acciones para empleados: Definiciones y conceptos clave Por John Summa. CTA, PhD, Fundador de HedgeMyOptions y OptionsNerd Permite comenzar con los participantes el concesionario (empleado) y el otorgante (empleador). Esta última es la empresa que emplea al concesionario o empleado. Un concesionario puede ser un ejecutivo, o un asalariado o trabajador asalariado, y también se refiere a menudo como el derecho de opción. A esta parte se le otorga la compensación de equidad de la ESO, generalmente con ciertas restricciones. Una de las restricciones más importantes es lo que se conoce como el período de consolidación de derechos. El periodo de carencia es el tiempo que un empleado debe esperar para poder ejercer ESOs. El ejercicio de las ESOs, en el que el partícipe le notifica a la compañía que desea comprar las acciones, le permite al partícipe comprar las acciones referenciadas al precio de ejercicio indicado en el contrato de opciones de ESO. Las acciones adquiridas (en su totalidad o en partes) pueden ser inmediatamente vendidas al siguiente mejor precio de mercado. Cuanto mayor sea el precio de mercado del ejercicio o precio de ejercicio, mayor será el spread y, por lo tanto, mayor será la compensación (no la ganancia) que gane el empleado. Como verá más adelante, esto desencadena un evento tributario por el cual se aplica la tasa del impuesto de compensación ordinaria a la propagación. Por ejemplo, si sus ESOs tienen un precio de ejercicio de 30, al ejercer sus ESOs podrá adquirir (comprar) las acciones especificadas de acciones a 30. En otras palabras, no importa cuánto más alto el precio de mercado de la acción Es, en el punto de ejercicio que se llega a comprar el stock al precio de ejercicio, y cuanto mayor sea el diferencial entre la huelga y el precio de mercado, mayor será la ganancia. Vesting Los ESOs se consideran adquiridos cuando se permite que el empleado ejerza y ​​compre acciones, pero la acción no puede ser adquirida en algunos (raros) casos. Es importante leer cuidadosamente lo que se conoce como el plan de opciones sobre acciones de la compañía y el acuerdo de opciones para determinar los derechos y restricciones clave disponibles para los empleados. El primero es elaborado por el consejo de administración y contiene detalles de los derechos de un concesionario u optativo. El acuerdo de opciones, sin embargo, proporcionará los detalles más importantes, tales como el calendario de adjudicación, las acciones representadas por la subvención y el ejercicio o precio de ejercicio. Por supuesto, los términos asociados con la adquisición de los ESO se explicarán también. (Para obtener más información sobre los límites de compensación para ejecutivos, lea cómo se gravan las acciones restringidas y las RSU.) Los ESO suelen adquirir partes en el tiempo en forma de un calendario de consolidación. Esto se detalla en el acuerdo de opciones. Normalmente, los ESOs se conceden en fechas predeterminadas. Por ejemplo, usted puede tener 25 chalecos en un año, (un año a partir de la fecha de la concesión), otros 25 pueden conceder en dos años, y así sucesivamente hasta que se consideran plenamente adquiridos. Si usted no ejerce sus opciones después del año uno (los 25 que adquirió en ese año), entonces tiene un crecimiento acumulado en el porcentaje de opciones adquiridas, y ahora ejercitable, a través de los dos años. Una vez que todos han adquirido, mientras tanto, puede ejercer todo el grupo, o puede ejercer parte de los ESOs plenamente reconocidos. En otras palabras, en este momento usted podría solicitar el ejercicio de 25 de 1.000 acciones otorgadas en el ESO, lo que significa que obtendría 250 acciones de la acción al precio de ejercicio de la opción. Tendrá que encontrar el efectivo para pagar la acción, pero el precio que paga es el precio de ejercicio, no el precio de mercado (el impuesto de retención y otros impuestos estatales y federales relacionados son deducidos en este momento por el empleador y el El precio de compra típicamente incluirá estos impuestos al precio de compra del precio de compra). Todos los detalles sobre el otorgamiento de los ESOs (si se le conceden algunos o tienen algunos en la actualidad), puede encontrarse nuevamente en lo que se llama el acuerdo de opciones y el plan de acciones de la empresa. Asegúrese de leerlas cuidadosamente, ya que la letra pequeña a veces puede ocultar pistas importantes sobre lo que puede o no puede hacer con su ESO y exactamente cuando puede comenzar a administrarlas de manera eficaz. Hay algunos problemas difíciles aquí, especialmente con respecto a la terminación del empleo (ya sea voluntaria o involuntariamente). Si su empleo es terminado, a diferencia de la acción adquirida, no podrá retener sus opciones antes o después de que sean adquiridas. Si bien algunas consideraciones pueden darse a las circunstancias que rodean la razón por la cual se terminó el empleo, lo más a menudo posible es que su contrato de ESO se termine con el empleo, o justo después. Si las opciones se han adquirido antes de la terminación del empleo, usted puede tener una ventana pequeña (conocido como un período de gracia) para ejercer sus ESOs. Si está cubriendo posiciones, la probabilidad de que ocurra la terminación de empleo es una consideración importante. Esto se debe a que si pierde el capital que está tratando de cubrir, se quedan con coberturas que están expuestas a su propio riesgo (sin compensación de capital). Si tiene pérdidas en sus coberturas y ganancias en sus OEN que no pueden realizarse, se crea un gran riesgo de pérdida. (Conozca más acerca de cómo funciona la cobertura en Hedging In Laymans Terms.) La ESO Spread Permite echar un vistazo más de cerca al llamado spread entre la huelga y el precio de las acciones. Si usted tiene ESOs con una huelga de 25, el precio de la acción es de 50, y desea ejercer 25 de sus 1.000 acciones permitidas por sus OEN, tendría que pagar 25 x 250 para las acciones, lo que equivale a 6.250 antes impuestos. En este momento, sin embargo, el valor en el mercado es de 12.500. Por lo tanto, si usted ejercita y vende al mismo tiempo, las acciones que adquirió de la empresa del ejercicio de su ESO le netos un total de 6.250 (antes de impuestos). Como se mencionó anteriormente, sin embargo, la ganancia de valor intrínseco (spread) se grava como ingreso ordinario. Todos debidos en el año que haces el ejercicio. Y lo que es peor, usted no recibe ninguna compensación fiscal de la pérdida de tiempo o valor extrínseco en la parte de los ESOs ejercido, que podría ser considerable. Volviendo a la cuestión de los impuestos, si se aplica una tasa impositiva de 40, no sólo renuncia a todo el valor de tiempo en un ejercicio, sino que renuncia a 40 de la captura de valor intrínseco en el ejercicio. De modo que 6.250 ahora encoge a 3.750. Si no vende la acción, todavía está sujeto al impuesto sobre ejercicio, un riesgo a menudo pasado por alto. Cualquier ganancia en la acción después del ejercicio, sin embargo, sería gravada como plusvalías. Largo o corto plazo dependiendo de cuánto tiempo tenga el stock adquirido (Tendría que mantener la acción adquirida durante un año y un día después del ejercicio para calificar para la tasa de impuestos sobre las plusvalías más bajas). (Para más información sobre los impuestos sobre ganancias de capital, vea Efectos fiscales sobre las ganancias de capital.) Asumamos que su ESO ha adquirido o una porción de su subvención (digamos 25 de 1.000 acciones o 250 acciones) y le gustaría ejercer y adquirir 250 acciones De las acciones de la compañía. Usted tendría que notificar a su empresa de la intención de hacer ejercicio. A continuación, se le exigirá que pagar el precio del ejercicio. Como se puede ver a continuación, si la acción se cotiza a 50 y su precio de ejercicio es de 40, tendría que llegar a 10.000 para comprar la acción (40 x 250 10.000). Pero hay más. Si se trata de opciones de acciones no calificadas, también tendría que pagar un impuesto de retención (cubierto con más detalle en la sección de este tutorial sobre las implicaciones fiscales). Si usted vende su acción al precio de mercado de 50, usted ve una ganancia de 2.500 sobre el precio de ejercicio (12.500 - 10.000), que es la extensión (a veces referido como el elemento de la negociación). Los 2.500 representan la cantidad de las opciones están en el dinero (cuánto por encima del precio de ejercicio (es decir, 50 - 40 10).Esta cantidad en el dinero también es su ingreso imponible, un evento visto por el IRS como aumento de la compensación, Figura 1: Un ejercicio simple de la ESO para adquirir 250 acciones con 10 valores intrínsecos Independientemente de si las 250 acciones adquiridas se venden, la ganancia sobre el ejercicio se realiza y desencadena un evento fiscal. Usted adquiere el stock, si hay algún cambio de precio, asumiendo que no liquida, esto producirá más ganancias o algunas pérdidas en la posición de acciones. Las últimas partes de este tutorial mirar las implicaciones fiscales de la celebración de la acción versus venderla inmediatamente Intrínseco versus Valor de Tiempo Como se puede ver en la tabla anterior, la cantidad de valor intrínseco es 10. Sin embargo, este valor no es el único Valor en las opciones. Un valor invisible conocido como valor de tiempo también está presente, un valor que se pierde al hacer ejercicio. Dependiendo de la cantidad de tiempo restante hasta la expiración (la fecha en que los ESO expiran) y varias otras variables, el valor de tiempo puede ser mayor o menor. La mayoría de los ESO tienen una fecha de vencimiento de hasta 10 años. Entonces, ¿cómo vemos este componente de valor de tiempo de valor? Usted necesita utilizar un modelo de precios teórico, como Black-Scholes, que calculará para usted el valor razonable de sus ESOs. Debe ser consciente de que el ejercicio de una ESO, mientras que puede capturar el valor intrínseco, por lo general, da hasta el valor del tiempo (suponiendo que haya alguna izquierda), resultando en un potencial potencialmente grande costo de oportunidad, que puede ser mayor que la ganancia representada por valor intrínseco. La composición del valor de sus ESO cambiará con el movimiento del precio de la acción y el tiempo restante hasta la expiración (y con los cambios en los niveles de volatilidad). Cuando el precio de la acción es inferior al precio de ejercicio, la opción se considera que está fuera del dinero (también popularmente conocido como bajo el agua). Cuando en o fuera del dinero, el ESO no tiene valor intrínseco, sólo valor de tiempo (el spread es cero cuando en el dinero). Dado que los ESO no se negocian en un mercado secundario, no se puede ver el valor que realmente tienen (ya que no hay precio de mercado como con sus opciones de la lista de hermanos). Una vez más, se necesita un modelo de precios para conectar los insumos (precio de ejercicio, tiempo restante, precio de las acciones, tasas de interés libres de riesgo y volatilidad). Esto producirá un precio teórico o de valor razonable, que representará el valor de tiempo puro (también conocido como valor extrínseco). Como se puede ver en la Figura 2, hacer un ejercicio cuando los ESOs están fuera del dinero (precio de la acción por debajo del precio de ejercicio) no hace ningún dinero financiero Sentido en absoluto. En nuestro ejemplo, donde hay 15 de valor de tiempo por acción (15 x 250, 3.750), daría 3.750 en valor de tiempo. El precio de las acciones, sin embargo, podría ser comprado a 30 en el mercado abierto cuando el precio de ejercicio es de 40, por lo que no hay necesidad de ejercer la opción y renunciar a su valor de tiempo. Usted podría simplemente comprar la acción para 30 y mantener su ESOs y realmente tienen un potencial de aumento mucho mayor sin riesgo adicional. Qué esperar en los términos de la subvención Con la mayoría de los ESO, puede esperar ciertas condiciones uniformes con respecto a los términos básicos. Por ejemplo, el precio de ejercicio se suele designar (aunque no siempre) como el precio de mercado de la acción el día de la subvención. Además, es probable que el período de carencia vaya a extenderse a lo largo de varios años con una cantidad acumulable ejercible con cada fecha de consolidación parcial. En otras palabras, si se otorgaban ESO que le dieran el derecho de comprar 1.000 acciones y se conceden a 25 por año después de una fecha de concesión, tres años a partir de la fecha de concesión que sería capaz de comprar 75, o 750 acciones de la acción . Usted necesitaría un año más para adquirir las 250 acciones restantes. Finalmente, mientras que típicamente un ejercicio del efectivo es la única ruta permitida por algunos patrones, otros ahora permiten el ejercicio cashless. En este caso, se podría hacer un acuerdo con un corredor u otra institución financiera para financiar el ejercicio a muy corto plazo (incluyendo la retención de impuestos debida en un ejercicio) y luego pagar el préstamo con la venta inmediata de la totalidad o parte de la Las acciones adquiridas. Suscripción al boletín de finanzas personales para determinar qué productos financieros mejor se adaptan a su estilo de vida. Una opción es un derecho contractual futuro de comprar acciones, por lo que están cubiertas por los términos de los documentos de opción de opción o de plan de opción. Hasta que se produzca la adquisición, los derechos de compra no entrarán en vigor. Si la persona se deja ir antes de la adquisición de cualquiera de los derechos de opción, se alejan con nada. Cuando la persona se deja ir o se va voluntariamente, la mayoría de los planes prevén que la persona tenga el derecho de ejercer la opción de comprar la cantidad de acciones adquiridas desde el momento de la terminación del empleo hasta un período establecido (usualmente de 30 a 90 días Post-término). Usted necesita estar seguro de entender la diferencia entre el stock real y el derecho contractual. Las acciones subyacentes a una posible subvención están reservadas para su emisión por la empresa. Al ejercer el derecho contractual, la empresa emite la acción subyacente que representa la cantidad de acciones ejercidas a la persona. Las donaciones de opciones que no se concedieron o no se ejercitaron dentro del período de tiempo prohibido después de la terminación se colocan de nuevo en el grupo de posibles concesiones de opciones. Ellos no tienen ningún efecto en la equidad de la compañía, aparte de permitir que la compañía tenga más subvenciones disponibles para futuros empleados. Esto es similar a la adquisición de beneficios de jubilación. Por lo general, la parte de contribución del empleador se beneficia con el tiempo, por lo que cuando te vayas, determinan la cantidad que has adquirido y cualquier otra cosa, no tienes suerte. 2.3k Vistas middot Ver Upvotes middot No es para reproducción Esta respuesta no es un sustituto de asesoramiento legal profesional. MásThe Motley Fool: Explicación de los adquiridos y no adquiridos Vested y unvested P: ¿Puede explicar las opciones adquiridas y no adquiridas - S. Y. , Grand Rapids, Mich A: Usted se convierte en adquirido cuando usted es elegible para tomar posesión de algo o ejercer una opción. Imagina que trabajas en Typewriter Depot (ticker: QWERTY) y te han adjudicado opciones sobre 100 acciones de la empresa. Digamos que durante los próximos cuatro años, el 25 por ciento de las opciones se conceden cada 1 de abril. Así que el 1 de abril de 2013, usted podrá ejercer la opción y comprar 25 acciones al precio especificado. Un año después, otras 25 acciones se otorgarán. El 1 de abril de 2016, usted será totalmente investido y puede comprar las 100 acciones (o cualquier acción que todavía no ha comprado) - si lo desea. Las recompensas de la estructura de las empresas de esta manera con el fin de motivar a los empleados a quedarse. Vesting horarios pueden variar, se extiende durante unos pocos o muchos años. Dinero de estacionamiento para corto plazo Q: Im ahorro para comprar mi primera casa dentro de tres años. ¿Cómo debo invertir mi dinero para maximizar mi rendimiento - B. D. Brooklyn, N. Y. A: El mercado de valores es a menudo el mejor lugar para la apreciación de la inversión a largo plazo, pero por el dinero que necesitará dentro de unos años, debe estar fuera de los límites. En el corto plazo, el mercado de valores puede subir o bajar. A largo plazo, ha promediado cerca del 10 por ciento al año, pero incluso eso es un promedio, no una garantía. No arriesgue el dinero que usted necesitará dentro de cinco años (o incluso siete o 10, si usted es muy averso al riesgo) en acciones. Los fondos a corto plazo deben mantenerse en un lugar más seguro, como CDs o fondos del mercado monetario, para proteger a su principal. Aprenda más en tonto / ahorros y bankrate. Nombre que la empresa que se imaginó y codificado en 1995 como un mercado accesible a todos en la Tierra. Mi primera venta fue un puntero láser roto, y ahora mis vendedores ofrecen todo, desde dispensadores de Pez hasta minivans. Nacido como AuctionWeb, ahora tengo un nombre más familiar. Tengo más de 112 millones de usuarios activos en todo el mundo, y más de 67 mil millones de dólares de bienes se vendieron a través de mí en 2012 (excluyendo los vehículos). Mi división de PayPal se divierte unos 122 millones de cuentas activas y procesó 145 mil millones de transacciones en 2012. Ive también compró Compras, StubHub y Bill Me Later. ¿Quién soy yo? Últimas semanas Respuesta: ADP. Las acciones de Microsoft (Nasdaq: MSFT) crecieron un promedio anual de 14.3 por ciento en los últimos 20 años, pero sólo 4.5 por ciento en la última década. A pesar de las razones de la desaceleración, la acción tiene cierto atractivo a niveles recientes. Ofrece un rendimiento del dividendo del 3.3 por ciento también. Lo que, exactamente, ha ido mal con Microsoft Bueno, las ventas de su sistema operativo Windows 8 han sido decepcionantes. Su último trimestre reportado ofreció ventas mejores de las esperadas para la tableta Microsofts Surface, pero ese dispositivo enfrenta una dura competencia del iPad, Nexus 7 y otros. Los toros apuntan a la prodigiosa generación de efectivo de la compañía, pero gran parte de sus ingresos están ligados a Windows y Office. Que pueden sufrir como ventas de PC se han reducido. Incluso el navegador de Internet Explorer ha estado perdiendo cuota de mercado. La compañía necesita desarrollar grandes nuevas líneas rentables de negocio, y tiene varios hierros en el fuego, como una asociación con Nokia para desarrollar teléfonos inteligentes de bajo costo que podrían atraer a miles de millones en los mercados en desarrollo. Su desarrollo de entretenimiento original para transmitir en sus consolas caseras, abrir tiendas al por menor y abordar el ámbito empresarial con servidores y otras herramientas. Con una relación precio-ganancias a plazo, o P / E, de alrededor de 9 y decenas de miles de millones en efectivo en sus arcas, la acción parece infravalorada, siempre y cuando tenga confianza en el futuro de Microsofts. (The Motley Fool posee acciones de Microsoft.) Loading