Opciones Comerciales Peligrosas

Tutorial sobre opciones básicas Hoy en día, muchas carteras de inversores incluyen inversiones como fondos mutuos. acciones y bonos. Pero la variedad de valores que tiene a su disposición no termina ahí. Otro tipo de seguridad, llamada opción, presenta un mundo de oportunidades para los inversores sofisticados. El poder de las opciones reside en su versatilidad. Le permiten adaptar o ajustar su posición según cualquier situación que surja. Las opciones pueden ser tan especulativas o tan conservadoras como desee. Esto significa que usted puede hacer de todo, desde la protección de una posición de un declive a las apuestas directas en el movimiento de un mercado o índice. Esta versatilidad, sin embargo, no viene sin sus costos. Las opciones son valores complejos y pueden ser extremadamente riesgosas. Esta es la razón por la cual, al negociar opciones, verá un descargo de responsabilidad como el siguiente: 13 Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos. El comercio de opciones puede ser de naturaleza especulativa y comportar un riesgo sustancial de pérdida. Sólo invertir con capital de riesgo. 13 A pesar de lo que alguien le diga, el comercio de opciones implica riesgos, especialmente si no sabe lo que está haciendo. Debido a esto, muchas personas sugieren que mantenerse alejado de las opciones y olvidar su existencia. 13 Por otro lado, el ser ignorante de cualquier tipo de inversión lo coloca en una posición débil. Tal vez la naturaleza especulativa de las opciones no encaja en su estilo. No hay problema - entonces no especular en las opciones. Pero, antes de decidir no invertir en opciones, usted debe entenderlos. No aprender cómo funciona las opciones es tan peligroso como saltar a la derecha en: sin saber acerca de las opciones que no sólo perdería tener otro elemento en su caja de herramientas de inversión, pero también perder la penetración en el funcionamiento de algunas de las empresas más grandes del mundo. Ya sea para cubrir el riesgo de las transacciones de divisas o para dar a los empleados la propiedad en forma de opciones sobre acciones, la mayoría de las multinacionales de hoy en día utilizan las opciones de alguna forma u otra. 13 Este tutorial le presentará los fundamentos de las opciones. Tenga en cuenta que la mayoría de los comerciantes de opciones tienen muchos años de experiencia, así que no espere ser un experto inmediatamente después de leer este tutorial. Si usted no está familiarizado con la forma en que funciona el mercado de valores, echa un vistazo al tutorial de Stock Basics. Suscríbete a las noticias para usar para obtener las últimas ideas y análisis El atractivo peligroso de las opciones baratas de compra de dinero A menudo se dice que los mercados financieros están impulsados ​​por dos emociones humanas: el miedo y la codicia. Y hay una gran cantidad de verdad en este pensamiento. Mientras que los inversionistas y los comerciantes a menudo toman decisiones tranquilas, racionales, bien pensadas y luego actúan sobre esas decisiones en el mercado, lo que realmente hace que los mercados se muevan es una buena dosis sólida de miedo y / o codicia. Cuando un inversionista actúa por temor o avaricia, hay un nivel de motivación agresiva a ella que cuando se hace en masa puede empujar un mercado fuertemente más alto o más bajo, según sea el caso. (Aproveche los movimientos de acciones conociendo estos derivados. Para obtener más información, consulte Entendiendo la opción de precios.) En ninguna parte es esta manifestación de la emoción humana más frecuente que en el mercado de opciones. Gracias al (relativamente) bajo costo de entrada cuando se consideran muchos oficios, los individuos a menudo acuden al mercado de opciones para tratar de tomar ventaja de una opinión particular del mercado. Y la buena noticia para los que lo hacen es que, si de hecho están en lo cierto sobre su opinión, tienen la posibilidad de lograr rendimientos excesivos. Sin embargo, la naturaleza humana y la atracción de dinero fácil es lo que es, es bastante común para los comerciantes de exagerar mediante la aplicación de apalancamiento máximo a una posición especulativa. El fracaso suele producirse cuando las variables clave, como la probabilidad de beneficios y el tiempo de prima de la opción, disminuyen. No se consideran cuidadosamente. El resultado de este exceso es a menudo una situación en la que un individuo puede estar en lo correcto sobre la dirección del movimiento de precios, pero todavía terminan perdiendo dinero en un determinado comercio. Si bien este no es el fin del mundo si un comerciante está arriesgando sólo una cantidad razonable de capital en cada comercio individual, todavía puede haber un impacto psicológico que puede afectar a la psique de los comerciantes para muchos oficios por venir. Este es el verdadero peligro a largo plazo. (Estas opciones se conocen como opciones de valores de anticipación de acciones a largo plazo (LEAPs).) Lea más para obtener más información acerca de estas opciones en Opciones de Rolling LEAP.) ¿Por qué los comerciantes se sienten atraídos a la Opción de desembolso? Para estar fuera del dinero si el precio de ejercicio de la opción es superior al precio actual del valor subyacente. Por ejemplo, si una acción se cotiza a 22,50 por acción, entonces la opción de compra del precio de ejercicio está actualmente fuera de la cotización. Una opción de venta se considera que está fuera del dinero si el precio de ejercicio de la opción es inferior al precio actual del valor subyacente. Por ejemplo, si una acción se cotiza a un precio de 22,50 por acción, entonces la opción de venta de precio de ejercicio 20 está fuera de la cotización. El atractivo de las opciones fuera del dinero es que son menos costosas que en el dinero o en las opciones de dinero. Esto es simplemente una función del hecho de que hay una menor probabilidad de que la acción excederá el precio de ejercicio de la opción fuera del dinero. Del mismo modo, por la misma razón, las opciones fuera del dinero por un mes más cercano costarán menos que las opciones para un mes adicional. En el lado positivo, las opciones fuera del dinero también tienden a ofrecer grandes oportunidades de apalancamiento. En otras palabras, si la acción subyacente se mueve en la dirección anticipada, y como la opción fuera del dinero se acerca a convertirse - y en última instancia se convierte - en una opción en el dinero, su precio aumentará mucho más Una base porcentual que una opción dentro del dinero. Como resultado de esta combinación de menor costo y mayor apalancamiento, es bastante común que los comerciantes prefieran comprar opciones fuera del dinero en lugar de en o en el dinero. Pero como con todas las cosas, no hay almuerzo gratis. Y hay importantes compensaciones a tener en cuenta. Para ilustrar mejor esto, veamos un ejemplo específico. (Ser corto y largo tiene ventajas. Consultar Straddle estrategia un enfoque simple para Neutral mercado.) Comprar la acción Vamos a asumir que, sobre la base de su análisis, un comerciante espera que Un stock dado subirá durante el curso de las próximas semanas. Las acciones cotizan a 47,20 por acción. El enfoque más directo para aprovechar un potencial de mover sería simplemente comprar 100 acciones de la población. Esto costaría 4.720. Para cada punto la acción sube, el comerciante gana 100 y viceversa. La ganancia o pérdida acelerada de este comercio aparece en la Figura 1. Figura 1 Ganancias / pérdidas esperadas de la compra de 100 acciones (Fuente: Optionetics Platinum) Comprar una opción en el dinero Una alternativa sería comprar una compra en el mercado, Opción de compra de dinero con un precio de ejercicio de 45. Esta opción tiene sólo 23 días hasta la expiración, y se negocia a un precio de 2,80 (o 280). El precio de equilibrio para este comercio es 47,80 para la acción (45 precio de huelga 2,80 prima pagada). A cualquier precio por encima de 47.80, esta opción ganará, punto por punto, con la acción. Si la acción es inferior a 45 una acción en el momento de la expiración de la opción, esta opción expirará sin valor y la cantidad total de la prima se perderá. Esto ilustra claramente el efecto del apalancamiento. En lugar de poner a 4.720, el comerciante pone sólo 280, y para este precio y para los próximos 23 días si la acción sube más de 60 centavos de dólar por acción, el operador de la opción hará punto de ganancia puntual con el corredor de bolsa. Que está arriesgando mucho más dinero. La ganancia o pérdida esperada para este comercio aparece en la Figura 2. Figura 2 Ganancias / pérdidas esperadas por la compra de la opción en el dinero (Fuente: Optionetics Platinum) Comprar una opción fuera del dinero Otra alternativa para un comerciante que es Altamente confiado que la acción subyacente está pronto a hacer un movimiento ascendente significativo sería comprar la opción de la llamada del out-of-the-money con un precio de huelga de 50. Porque el precio de huelga para esta opción es casi tres dólares sobre el precio de La acción con sólo 23 días de la izquierda hasta la expiración. Esta opción se negocia a sólo 35 centavos (o 35), para comprar una llamada. Un comerciante podría comprar ocho de estas 50 llamadas de precio de ejercicio por el mismo costo que comprar una de las 45 llamadas de precio de ejercicio en el dinero. Al hacerlo, tendría el mismo riesgo de dólar (280) que el titular del precio de huelga 45 con el mismo riesgo a la baja (que viene con una mayor probabilidad), hay un potencial de beneficio mucho mayor. La ganancia o pérdida esperada para este comercio aparece en la Figura 3. Figura 3 Ganancias / pérdidas esperadas de la compra de la opción fuera del dinero (Fuente: Optionetics Platinum) La captura en la compra de la tentadora opción económica de fuera del dinero Está equilibrando el deseo de un mayor apalancamiento con la realidad de las probabilidades simples. El precio de equilibrio para la opción de compra de 50 es 50,35 (precio de huelga 50 más 0,35 prima pagada). Este precio es 6.6 superior al precio actual de la acción. Así que para decirlo de otra manera, si la acción hace algo menos de rally más de 6,6 es los próximos 23 días, este comercio perderá dinero. Comparación de riesgos potenciales y recompensas La Figura 4 muestra los datos relevantes para cada una de las tres posiciones, incluyendo el beneficio esperado en dólares y porcentaje. Operación Trading Riesgos Usted debe haber oído cosas como la opción de comercio es arriesgado o el comercio de opción es un vehículo de inversión de alto riesgo antes , A la derecha Entonces, ¿qué son los riesgos de negociación de opciones ¿Qué tipos de riesgos de negociación de opciones hay ¿Podemos realmente ir a la quiebra en la negociación de opciones Vamos a tratar de explorar y responder a estas preguntas y más en esta página. ¿Qué son los riesgos de la negociación de opciones De hecho, ¿cuál es el significado del riesgo en los mercados de valores El riesgo se define como la probabilidad de pérdida de capital comercial. En términos sencillos, significa las probabilidades de perder dinero. El comercio de opciones se ha considerado arriesgado principalmente debido a la posibilidad de una pérdida apalancada de capital comercial debido al carácter apalancado de las opciones sobre acciones. Muchas formas de riesgo de negociación de opciones pueden conducir a pérdidas catastróficas. Una comprensión completa sin duda ayudará a los comerciantes de opciones duran mucho más tiempo en el mercado de opciones. STOCK PICK MASTER Probablemente las selecciones de stock más precisas en el mundo. Riesgos de Operación de Opciones. La Palabra Oficial Para explorar qué opciones son los riesgos comerciales, comenzamos con el documento más autorizado. Las características y riesgos de las opciones estandarizadas por la CBOE (Chicago Board Of Exchange). Descargue y lea el documento aquí. Aquí, vamos a explorar algunos elementos críticos en ese documento en relación con los riesgos comerciales de opciones. El capítulo principal que explica los riesgos de negociación de opciones en el documento Características y riesgos de las opciones estandarizadas se encuentra en el capítulo X (capítulo 10, pero X suena muy bien, no lo hace), que clasifica estos riesgos basados ​​en compradores de opciones, vendedores de opciones y otros Riesgos. Hemos resumido cada uno de estos riesgos de negociación de opciones específicos de las opciones sobre acciones a continuación. Los riesgos de compra de opciones que pertenecen a los compradores de opciones son: 1. El riesgo de perder toda su inversión en un período de tiempo relativamente corto. 2. El riesgo de perder toda su inversión aumenta a medida que la opción sale del dinero (OTM) y cuando la fecha de vencimiento se acerca. 3. Opciones de estilo europeo que no tienen mercados secundarios en los que vender las opciones antes de vencimiento sólo puede realizar su valor al vencimiento. 4. Las disposiciones específicas de ejercicio de un contrato de opción específica pueden crear riesgos. 5. Las agencias reguladoras pueden imponer restricciones de ejercicio, lo que impide que realice el valor. Opciones de Operación en el Mercado de Estados Unidos Los riesgos de operación de opciones que pertenecen a los vendedores de opciones son: 1. Las opciones vendidas pueden ejercerse en cualquier momento antes de la expiración. 2. Los operadores de la Llamada Cubierta renuncian al derecho a obtener ganancias cuando la acción subyacente se eleva por encima del precio de ejercicio de las opciones de compra vendidas y continúa arriesgando una pérdida debido a una disminución en la acción subyacente. 3. Los escritores de la llamada desnuda Escriba el riesgo de pérdidas ilimitadas si el stock subyacente sube. 4. Los escritores de poner desnudo Escriba el riesgo de pérdidas ilimitadas si la acción subyacente cae. 5. Los escritores de posiciones desnudas corren riesgos de margen si la posición entra en pérdidas significativas. Tales riesgos pueden incluir la liquidación por el corredor. 6. Los escritores de las opciones de la llamada pueden perder más dinero que un vendedor corto de esa acción en el mismo aumento en esa acción subyacente. Este es un ejemplo de cómo el apalancamiento en las opciones puede trabajar contra el operador de la opción. 7. Los escritores de Naked Call Write están obligados a entregar acciones de la acción subyacente si se ejercen esas opciones de compra. 8. Las opciones de compra pueden ser ejercidas fuera de las horas de mercado de tal manera que las acciones correctivas efectivas no puedan ser realizadas por el autor de esas opciones. 9. Los escritores de opciones sobre acciones están obligados bajo las opciones que vendieron incluso si un mercado comercial no está disponible o que no pueden realizar una transacción de cierre. 10. El valor de la acción subyacente puede surgir o salir de forma inesperada, dando lugar a ejercicios automáticos. Otros riesgos de negociación de opciones mencionados son: 1. La complejidad de algunas estrategias de opciones es un riesgo significativo por sí mismo. 2. Los intercambios o mercados de opciones y los contratos de opciones por sí mismos están abiertos a cambios en todo momento. La disponibilidad y las condiciones de la misma no deben considerarse como permenantes. 3. Los mercados de opciones tienen el derecho de detener el comercio de cualquier opción, evitando así que los inversionistas realicen valor. 4. Riesgo de notificación errónea del valor del ejercicio. 5. Si una firma de corretaje de opciones se declara insolvente, los inversores que operan a través de esa firma pueden verse afectados. 6. Las opciones negociadas internacionalmente tienen riesgos especiales debido al calendario transfronterizo. Riesgos de Operación de Opciones. La palabra oficial en breve Como se puede ver más arriba, las características y riesgos de las opciones estandarizadas explica claramente todos los posibles riesgos relacionados directamente con la compra y venta de opciones sobre acciones de forma integral. La opción de comercio de los factores de riesgo enumerados son muy detallados y de alcance micro, en torno a algunos temas básicos. Son. 1. Posiciones de opciones desnudas tiene potencial de pérdida ilimitada. 2. Las opciones pueden expirar fuera del dinero y sin valor. (Así todo el dinero que usted pone hacia la compra de ellos) 3. El apalancamiento de las opciones puede trabajar contra usted tanto como puede trabajar para usted. 4. Obligaciones y derechos de los compradores y vendedores. 5. Los términos, condiciones y políticas del contrato de opciones específicas, los intercambios de opciones o los corredores de opciones pueden cambiar en cualquier momento. Cada uno de los riesgos de negociación de opciones anteriores puede resultar en una pérdida catastrófica de capital, es por eso que debe entender completamente las opciones sobre acciones como un instrumento financiero para que pueda disminuir los riesgos de negociación de opciones planteadas por lo anterior. Al igual que una carrera de automóviles, el riesgo de que pierda la carrera es más que la forma en que el coche es fabricado y fabricado. Hay más factores de riesgo de negociación de opciones que pueden conducir a una pérdida de capital que estas razones directas. Estos son los llamados macro riesgos. Riesgos de Operación de Opciones. 3 Macro Factores de Riesgo Hay 3 factores de riesgo macro que se aplica a cualquier inversión en el mercado de valores y no son opciones comerciales específicas. Se les conoce como riesgo primario (riesgo de mercado), riesgo secundario (riesgo sectorial) e idiosincrásico (riesgo de acciones individuales). Los riesgos de negociación de opciones están estrechamente relacionados con los riesgos de acciones, ya que las opciones sobre acciones son un derivado de las acciones. Por lo tanto, es fundamental entender estos factores de riesgo con el fin de comprender mejor los riesgos comerciales de opciones. Riesgo primario (riesgo de mercado) El riesgo primario o riesgo de mercado es el riesgo de que el mercado general no se haya movido en su dirección esperada. Si son llamadas largas en toda una cartera de acciones, entonces el riesgo primario sería el riesgo de que el mercado se bloquee, tomando todas sus llamadas del dinero (OTM). En general, cuanto más existencias y más diversificadas las acciones en las que invierte, mayor es la probabilidad de que su cartera se mueva en su conjunto más cerca de cómo se está moviendo el mercado en general. Recuerde, el Dow que sabemos hoy está compuesto de 30 acciones. La compra de acciones o opciones de compra en estas 30 acciones le dará una cartera que se mueve exactamente cómo se mueve el Dow. Esta es una opción significativa de riesgo comercial si está ejecutando la estrategia de Opciones de Largo Plazo en un amplio portafolio de acciones. Riesgo Secundario (Riesgo Sectorial) El riesgo secundario o Riesgo sectorial es el riesgo de que un sector entero de acciones no haya tenido éxito. Hay momentos en que los sectores específicos del mercado no lo hacen bien debido a razones económicas fundamentales, lo que provoca que todas las acciones de esos sectores en particular se estrellen. Esta es una opción significativa de los riesgos comerciales para los comerciantes de opciones que ejecuta estrategias alcistas sobre las acciones de sólo un par de sectores. Riesgo idiosincrásico (Riesgo de Riesgo Individual) El riesgo idiosincrático es el riesgo de que las acciones de una empresa que usted compra se efectúen por eventos que le sucedan a esa empresa en particular. Si usted compra acciones de la empresa XYZ, corre el riesgo idiosincrásico de que la empresa va a la quiebra de repente. Esta es una opción de comercio de riesgos que afecta a los comerciantes opción que ponen todo su dinero en las opciones de un solo stock más. Como se puede ver de lo anterior, no hay manera de eliminar totalmente los riesgos comerciales de opciones. Si se protege contra el riesgo primario mediante la compra de opciones de sólo unas pocas acciones, aumenta el riesgo secundario e idiosincrásico. Si se protege contra el riesgo idiosincrásico al comprar opciones de más acciones en el mismo sector, aumenta el riesgo secundario. Este hecho, junto con el efecto de apalancamiento de las opciones sobre acciones, hace que el comercio de opciones sea un vehículo de inversión más riesgoso que simplemente comprar acciones. Riesgos de Operación de Opciones. Riesgo direccional Tal vez la siguiente opción de los riesgos de transacción más importantes que afecta a la mayoría de los comerciantes opción es Riesgo Direccional o Riesgo Delta. No importa qué estrategias de opción que elija para ejecutar, el stock subyacente debe comportarse de la manera necesaria para que la estrategia de la opción en particular a su vez un beneficio. Por ejemplo, si se ejecuta un Bull Call Spread en acciones de la empresa XYZ, entonces ese stock necesita aumentar antes de que pueda obtener un beneficio. Si su predicción es incorrecta, todavía puede perder dinero. Los riesgos direccionales pueden cubrirse mediante la cobertura Delta Neutral. Riesgos de Operación de Opciones. Otros Riesgos Menos Significativos Aparte del Riesgo Delta mencionado anteriormente, los traders de opciones también se enfrentan a otros riesgos de negociación de opciones tales como riesgo gamma, riesgo rho, riesgo vega y riesgo theta. Todos estos riesgos están representados por la opción de los griegos y se pueden cubrir con estrategias de difusión. Riesgos de Operación de Opciones. Conclusión Sí, la opción de comercio es arriesgado y puede perder todo su dinero a través de la opción de comercio y hay un montón de razones para demostrarlo. Sin embargo, el comercio de opciones también puede ser seguro si sabe cómo cubrir su posición correctamente, elija las estrategias de opción que se benefician de más de una dirección y el uso de apalancamiento inteligentemente. Riesgos comerciales de opciones es un hecho que todos los comerciantes de opciones necesitan para vivir y tener en cuenta en todo momento como nunca olvidamos cómo los coches peligrosos pueden ser cuando cruzamos cada carretera. A pesar de que el comercio de opciones puede ser riesgoso, hay situaciones y razones por las que el comercio de valores puede ser más riesgoso que el comercio de opciones. Lea cómo las existencias pueden ser más riesgosas que las opciones. Continúe su viaje de descubrimiento. Haga clic en Above For Content Index